Das Drei-Fonds-Portfolio

Was ist das Drei-Fonds-Portfolio?

Das Drei-Fonds-Portfolio ist eine vollständige Anlagestrategie aus genau drei günstigen Indexfonds:

1. Ein Fonds für den gesamten US-Aktienmarkt (z. B. VTI oder VTSAX, ~3,500 US-Unternehmen). 2. Ein Fonds für den gesamten internationalen Aktienmarkt (z. B. VXUS oder VTIAX, ~8,000 Unternehmen außerhalb der USA). 3. Ein Fonds für den gesamten US-Anleihemarkt (z. B. BND oder VBTLX, ~10,000 US-Anleihen).

Das war es. Keine Einzelaktien, keine Sektorwetten, kein Gewinner-Auswählen. Jeder Fonds kauft den gesamten Markt zu minimalen Kosten, sodass Sie einen Anteil an nahezu jedem börsennotierten Unternehmen und an jeder US-Anleihe besitzen.

Warum drei Fonds genügen

Die Forschung (und jahrzehntelange Erfahrung) zeigt: Die meisten Anleger schlagen den Markt nicht – sie zahlen nur Gebühren für den Versuch. Ein Drei-Fonds-Portfolio fängt die Marktrendite zu fast null Kosten ein.

So sieht die Logik aus. Globale Aktien sind grob 60% US- und 40% international, daher bilden diese beiden Fonds den gesamten weltweiten Aktienmarkt ab. Anleihen senken die Portfolioschwankung und schützen im Ruhestand vor dem Sequence-of-Returns-Risiko (Rentenentnahmerisiko). Etwas anderes hinzuzufügen – mehr Fonds, Einzelaktien, Krypto – bringt zuverlässig keine höhere Rendite, sondern nur mehr Kosten, Komplexität und das Risiko von Verhaltensfehlern.

Kostenquoten um 0.03-0.07% bedeuten: Ein $100,000-Portfolio kostet $30-70 pro Jahr. Vergleichen Sie das mit aktiv verwalteten Fonds, die 0.8-1.2% verlangen und den Index meistens nicht schlagen.

Ihre Aufteilung wählen

Die Aufteilung zwischen Aktien und Anleihen zählt weit mehr als der internationale Prozentsatz. Drei gängige Ausgangspunkte:

70% US-Aktien / 20% international / 10% Anleihen – aggressiv, üblich für Anleger, die noch 10+ Jahre bis zum Ruhestand haben.

60% US / 20% international / 20% Anleihen – die „klassische“ ausgewogene Drei-Fonds-Aufteilung, ein vernünftiger Standard für viele.

40% US / 20% international / 40% Anleihen – konservativ, für Ruheständler, die Stabilität über Wachstum stellen.

Die internationale Aufteilung ist eine Ermessensfrage; jeder Wert zwischen 20-40% des Aktienanteils ist vertretbar. Die entscheidende Frage ist Ihr gesamtes Aktien-Anleihen-Verhältnis, das von Ihrem Zeithorizont und Ihrer Risikotoleranz bestimmt werden sollte – nicht davon, was der Markt im letzten Jahr gemacht hat.

Wie das Drei-Fonds-Portfolio FIRE dient

Für FIRE-Anleger ist das Drei-Fonds-Portfolio aus drei Gründen beliebt.

Kosten: Gebühren wirken 30-50 Jahre Ruhestand lang gegen Sie – mit 0.05% statt 1% zu starten, macht bis zum Ende einen sechsstelligen Unterschied.

Einfachheit: Es gibt nichts täglich neu auszubalancieren, kein Aktien-Auswählen, kein Markttiming. Das Schwerste ist, auch durch Kursabstürze dabeizubleiben.

Steuereffizienz: Breite Indexfonds schütten auf steuerpflichtigen Konten nur wenig Kapitalgewinne aus und gehören damit zu den steuerfreundlichsten Positionen eines FIRE-Portfolios.

Nutzen Sie den Anlagekosten-Rechner, um zu sehen, was eine Gebühr von 1% statt 0.05% über Ihr Anlegerleben kostet.

So richten Sie es ein

Ein Drei-Fonds-Portfolio aufzubauen dauert etwa eine Stunde – einmalig.

1. Wählen Sie einen Broker (Vanguard, Fidelity oder Schwab bieten die Fonds alle an). 2. Eröffnen Sie die Konten – zuerst Rentenkonten, dann ein steuerpflichtiges Brokerkonto für die Brücke in den vorzeitigen Ruhestand. 3. Legen Sie Ihre Aufteilung anhand der Zeit bis zum Ruhestand fest. 4. Kaufen Sie die drei Fonds bei jeder Einzahlung ungefähr in Ihren Zielverhältnissen. 5. Richten Sie ein, dass automatisch zu jedem Zahltag gekauft wird.

Das ist das gesamte System. Balancieren Sie einmal oder zweimal im Jahr neu aus, indem Sie neues Geld in den Fonds lenken, der zurückliegt – verkaufen müssen Sie nichts.

Neuausbalancieren und am Ball bleiben

Mit der Zeit driftet Ihre Aufteilung ab – nach einem starken Aktienlauf kann aus 70/20/10 ein 80/10/10 werden. Neuausbalancieren bringt sie zurück.

Die einfachste Methode: Lenken Sie neue Beiträge in den Fonds, der unter dem Ziel liegt. Das behebt die Abweichung meist, ohne etwas zu verkaufen und ohne Steuern auszulösen.

Ein jährliches Neugewichten reicht für die meisten. Es erzwingt die Disziplin, die ein Drei-Fonds-Portfolio zum Funktionieren braucht: ein wenig von dem verkaufen, was gestiegen ist, um das zu kaufen, was gefallen ist. Rechnen Sie Ihre Zahlen im FIRE-Rechner durch, legen Sie die Aufteilung fest – und lassen Sie den Zinseszins den Rest erledigen.