Резервный фонд против инвестирования: сколько наличных держать?
Держите 3-6 месяцев необходимых расходов на высокодоходном сберегательном счёте, прежде чем инвестировать лишние деньги. Правило защищает вас от продажи инвестиций в убыток: ремонт автомобиля на $1,500, оплаченный во время падения рынка на 20%, стоит вам $1,875 вынужденных продаж. Только после заполнения фонда излишек наличных должен идти в рынок.
Почему резервный фонд идёт первым
Резервный фонд — это наличные, к которым вы можете получить доступ в течение нескольких дней для непредвиденных расходов — потери работы, медицинские счета, ремонт автомобиля, поломки дома. Он существует, чтобы один плохой месяц не заставил вас продать инвестиции в самый неподходящий момент.
Опросы неизменно показывают, что большинство домохозяйств не готовы. Большинство американцев сообщают, что не могут покрыть чрезвычайную ситуацию в $1,000 за счёт сбережений. Когда чрезвычайная ситуация встречает пустой резервный фонд, результатом обычно становится долг по кредитной карте под 20%+ годовых — гораздо дороже, чем любой доход, который рынок мог бы принести на эти деньги.
Какого размера он должен быть?
Стандартный диапазон — 3-6 месяцев необходимых расходов (не общих трат). Три фактора подталкивают вас к отметке 6 месяцев:
Стабильность дохода — фрилансеру или работнику на комиссии нужно больше, чем человеку со стабильной зарплатой. Источники дохода — семье с одним доходом нужно больше, чем семье с двумя доходами. Волатильность расходов — если у вас есть дом или машина, требующие постоянного ремонта, закладывайте больше.
Практичный подход: начните с $1,000-2,000 сразу, нарастите до 1 месяца расходов, затем 3 месяца, затем 6 месяцев, приостановив инвестирование сверх уровня матчинга работодателя, пока фонд не будет заполнен.
Математика: стоимость наличных против вынужденных продаж
Хранение резервного фонда стоит вам разницы между высокодоходным сберегательным счётом (4-5% годовых в последние годы) и рыночной доходностью. На фонде в $15,000 этот разрыв составляет примерно $300-500 в год — реальный, но небольшой по сравнению с защитой.
Риск, от которого он защищает, больше. Если чрезвычайная ситуация на $1,500 случается, когда рынок упал на 20%, оплата из инвестиций означает продажу позиций на $1,875, чтобы получить $1,500 после падения. Хуже того, вы зафиксировали убыток. Если рынок потом восстановится, эти $1,875 стоили бы $2,340 — чрезвычайная ситуация фактически обошлась вам на $840 дороже, чем оплата из наличных.
Где держать резервный фонд
Фонд должен находиться на высокодоходном сберегательном счёте или в фонде денежного рынка — ликвидном, с сохранением капитала и доходностью 4-5% годовых при благоприятных ставках. Ему не место в акциях, длинных облигациях или инвестициях, которые могут упасть в цене, когда вам понадобятся деньги.
Два распространённых усовершенствования: лестница из депозитов (CD) для части фонда, чтобы заработать чуть больше, и использование дешёвой кредитной линии как резервного слоя для расходов сверх фонда. Оба необязательны; основной фонд должен оставаться простым и мгновенно доступным.
Баланс фонда и долгосрочного инвестирования
Порядок действий таков: (1) вносите взносы до матчинга работодателя — это мгновенная доходность 50-100%, её невозможно перебить; (2) наращивайте резервный фонд до вашей цели; (3) затем агрессивно инвестируйте излишки в недорогие индексные фонды.
Как только фонд заполнен, каждый дополнительный доллар идёт в рынок — вам не нужно бесконечно раздувать наличные. По мере роста расходов пересматривайте цель ежегодно, чтобы фонд оставался на уровне 3-6 месяцев текущей стоимости жизни. Используйте Калькулятор Нормы Сбережений, чтобы увидеть, сколько вашего дохода должно идти в инвестиции, когда страховочная сеть создана.
Часто задаваемые вопросы
Мне сначала инвестировать или создать резервный фонд?
Сначала создайте резервный фонд — 3-6 месяцев необходимых расходов, — за исключением матчинга работодателя по пенсии: его получите первым, потому что это мгновенная доходность 50-100%. Резервный фонд не даёт вам продавать инвестиции в убыток или брать долг по кредитной карте под 20%+, когда случается что-то непредвиденное.
Сколько должно быть в моём резервном фонде?
3-6 месяцев необходимых расходов — стандарт. Склоняйтесь к 6 месяцам (или больше), если ваш доход нестабилен, вы семья с одним доходом или расходы волатильны. Склоняйтесь к 3 месяцам, если у вас стабильный доход и два источника заработка. Начните с небольшой суммы вроде $1,000-2,000 и наращивайте.
Не является ли резервный фонд расточительством, когда можно было бы инвестировать?
Нет. Упущенная доходность на 3-6 месяцев расходов скромна — примерно $300-500 в год на фонд в $15,000, размещённый на высокодоходном счёте вместо акций. Защита от вынужденной продажи в убыток или от дорогого долга стоит гораздо больше этого разрыва.
Где мне держать резервный фонд?
На высокодоходном сберегательном счёте или в фонде денежного рынка: ликвидно, безопасно и 4-5% годовых при благоприятных ставках. Не в акциях, длинных облигациях и не в том, что может упасть в цене именно тогда, когда вам нужны деньги. Некоторые распределяют часть по краткосрочным депозитам ради чуть более высокой ставки.